Gerd Kommer's Multifaktor ETF startet heute

Danke für deine ausführliche Meinung! Für mich wirkt das irgendwie so ein bischen wie ein Robo-advisor/Gerd-Kommer-Vermögensberatung in ETF-Form: Anstatt einen einzelnen Baustein zu bilden bzw. eine konkrete Metrik abzubilden wird hier von allem was Kommer so anpreist etwas in den Topf geworfen.

Zu deinen Punkten:

TER ist ok. Nicht toll, aber mit dem Anspruch global physisch-repliziert small-cap Aktien zu kaufen kann ich verstehen, dass da etwas mehr Aufwand entsteht als bei einem MSCI World.

Die Zeit wird zeigen ob es zusätzliche Performance gibt die die höheren Kosten rechtfertigt. Für ein standard passives Portfolio zu hoch, aber aus der Sicht einer "quasi Vermögensberatung" denke ich ok. Definitiv besser als was einem sonst so von der örtlichen Sparkasse etc angedreht werden würde. ca 0,3% zur günstigen Konkurrenz (nicht im Sinne von identisches Produkt, sondern Alternative Anlagestrategie) ist zwar nicht vernachlässigbar aber noch im akzeptablen Rahmen wenn man es denn unbedingt will. Und ich bin mir sicher, dass es auch einen gewissen Skaleneffekt gibt den man bräuchte um wirklich niedrige TER erreichen zu können.

Gewichtung ist mit 50% BIP und 50% Markt irgendwie schrullig. Andererseits ist es aber vermutlich auch irgendwie egal. Ich wüsste nicht, dass irgendjemand mal gezeigt hat ob BIP oder Markt bessere oder schlechtere Rendite hat.

Das mit der Rendite BIP vs Market cap würde mich auch interessieren. Dieser Punkt stört mich aber generell, denn mir fehlt die logische Begründung für diese 50/50 Teilung. Da würde ich unbedingt gerne eine Erklärung sehen. Ich bin generell aber der Meinung, dass BIP- Gewichtung weniger Sinn macht. Das führt gerade in Ländern wie China zu einer deutlichen Übergewichtung einzelner Unternehmen ausschließlich aus dem Grund, das andere nicht handelbar sind.

Vermutlich bekommt man heutzutage keinen neuen ETF erstellt, der sich nicht als “nachhaltig” betiteln kann. Zumindest versucht GKETF es schlank zu halten. Die Regel “Top 3% CO2 Verbraucher pro Sektor ausschließen” klingt gar nicht mal so dumm. Hab noch nicht gefunden, dass die Regeln irgendwo klar aufgeschrieben wären.

Sehe ich auch eher als Versuch auf einen Trend aufzuspringen.

Klumpen-Risiko USA vermeiden ist Kommer ein wichtiges Anliegen. Andererseits scheint er aber keine Angst vor dem politischen Risiko China zu haben. Ich kann die Meinung nachvollziehen, aber ist kein starkes Argument in die eine oder andere Richtung.

Ist die Reduzierung des USA Klumpen-Risikos der USA der Grund für den 50/50 split BIP/Marktkapitalisierung?

Multifaktor für die Rendite. Prinzipiell gut.

Sehe ich prinzipiell auch so. Allerdings hilft dieser ETF leider allen die nicht genau dieses Produkt wollen leider nicht weiter ein simples multi-faktor Portfolio zu bauen. Dafür ist der TER doch etwas zu hoch und noch zuviele andere Themen eingeschlossen.

Ich frage mich ob der Value Faktor nicht vielleicht doch obsolete ist und man es rausnehmen sollte. Für mich der Hauptgrund warum ich bisher nicht in einen Multifaktor investiert habe. Da muss ich noch mehr recherchieren.

Lass mich die Ergebnisse deiner Recherche wissen, ich wäre definitiv interessiert. Generell sehe ich ihn eher nicht als obsolet an (aber bin auch kein Experte). Da er ja aber auf wissenschaftlicher Basis fundiert würde ich ihn ohne gegenteilige Argumente eher nicht herausnehmen. Er hat definitiv in letzter Zeit nicht so gut performt, da vor allem tech mega caps das Wachstum getrieben haben, aber das kann sich definitiv auch wenden.

1% Limit für Firmen ist nicht das große Argument denke ich. Im MSCI World trifft das gerade mal 5 Unternehmen (Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet). Tesla ist bei 0.79%. Macht vermutlich nicht den großen Unterschied in der Rendite.

Sehe ich ähnlich. Kann man machen, muss man aber nicht. Da ich eher lieber einen "sortenreinen" Multifaktor sehen würde, finde ich es eher unnötig. Aber ich glabe das wird eher wenig Unterschied machen, sodass ich dem eher gleichgültig gegenüber stehe.

Direkte Konkurrenz ist A2PJEP (JPMorgan Global Equity Multi-Factor UCITS ETF Accumulating). Ich kenne mich zuwenig aus um die wirklich vergleichen zu können. Die Frage sollte mal jemand Kommer in einem Interview stellen. Er dürfte ja die nächsten Tage auf Werbetour unterwegs sein.

Sehe ich im Multifaktor Abschnitt oben erwähnt nicht unbedingt als komplett direkten Konkurrenten. Eben weil Kommer noch weitere Metriken neben den Faktoren einbringt und eben doch merklich teurer ist.

Ich bin aber definitiv auf die Werbetour gespannt. Das wird auf jedenfall guten Gesprächsstoff liefern und ich werde definitiv darauf achten wie/an wen Kommer ihn vermarkten wird, denn das wird definitiv meine Meinung über ihn beeinflussen.

Ein etwas längeres Video in Interview-Format: https://www.youtube.com/watch?v=5WU2PVLfGXg